Τράπεζες: Τα μεγάλα tickets του 4ου τριμήνου στα δάνεια

Με διαφορετική ταχύτητα έτρεξε η πιστωτική επέκταση στις συστημικές τράπεζες, κατά το τρίτο τρίμηνο της χρονιάς, καθώς η συγκυριακή, λόγω θέρους και ολοκλήρωσης του σκέλους χαμηλότοκων δανείων του Ταμείου Ανάκαμψης (ΤΑΑ), απουσία γενικής ζήτησης, με εξαίρεση τις ναυτιλιακές, ενέτεινε την επίδραση επιμέρους παραγόντων, όπως οι μεγάλες αποπληρωμές δανείων από διυλιστήρια και ΔΑΑ και η συμμετοχή σε μεγάλες εκδόσεις.

Η εντυπωσιακή διεύρυνση των περιθωρίων διύλισης και η εκτόξευση κερδοφορίας και ταμειακών ροών στα διυλιστήρια, λόγω προβλημάτων στην προσφορά, οδήγησαν Motor Oil και HelleniQ Energy σε αποπληρωμές δανείων, κατά τη διάρκεια του τρίτου τριμήνου, οι οποίες πίεσαν σχεδόν οριζόντια τις συστημικές τράπεζες.

H Motor Oil, σε εταιρικό επίπεδο, είχε στις 30/6 δανεισμό 1,08 δισ. ευρώ, υποχρεώσεις από μισθώσεις 32,8 εκατ. ευρώ και ταμειακά διαθέσιμα της τάξης των 1,35 δισ. ευρώ, μέρος των οποίων χρησιμοποίησε στο τρίτο τρίμηνο για αποπληρωμές δανείων.

Η HelleniQ Energy εμφάνισε, στο πρώτο εξάμηνο, καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 731,8 εκατ. ευρώ, προχωρώντας σε αποπληρωμή δανείων, με αποτέλεσμα ο καθαρός δανεισμός να μειωθεί σε 1,96 δισ. ευρώ από 2,35 δισ. ευρώ στο τέλος του 2025.

Οι αποπληρωμές συνεχίστηκαν και στο τρίτο τρίμηνο. Σε αποπληρωμή δανείων προχώρησε, εντός του τρίτου τριμήνου, και η Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών (ΔΑΑ), εξέλιξη που επίσης πίεσε, οριζόντια, τις συστημικές τράπεζες.

Εθνική και Eurobank δέχθηκαν πρόσθετη πίεση από την υλοποίηση της προγραμματισμένης κοινοπράτησης δανείου ως 2,05 δισ. ευρώ στον ΔΕΔΔΗΕ. Οι δύο τράπεζες είχαν υπογράψει στο τέλος του 2025 τη δανειακή σύμβαση με τον ΔΕΔΔΗΕ, αναλαμβάνοντας το 56,1% (Eurobank) και το 43,9% (ΕΤΕ) του δυνητικού ανοίγματος, αλλά κατά τη διάρκεια του τρίτου τριμήνου η κοινοπραξία διευρύνθηκε, με τη συμμετοχή Alpha Bank και Πειραιώς.

Η Eurobank αντιστάθμισε την πίεση από αποπληρωμές διυλιστηρίων και την κοινοπράτηση δανείου ΔΕΔΔΗΕ, με την τιτλοποίηση απαιτήσεων ΔΕΗ, στην οποία συμμετέχει, σύμφωνα με πληροφορίες, με άνοιγμα της τάξης των 300 εκατ. ευρώ. Η Εθνική, παρά τις παραπάνω δυσκολίες, κατάφερε να διατηρήσει καθαρή πιστωτική επέκταση, παραμένοντας εντός του στόχου έτους (σ.σ. 3 δισ. ευρώ).

Το 50% με 60% των εταιρικών χορηγήσεων από Shipping

Συνολικά, στην Ελλάδα οι επιδόσεις τρίτου τριμήνου των συστημικών τραπεζών κινήθηκαν μεταξύ 200 με 600 εκατ. ευρώ, χάρη στην ισχυρή ζήτηση δανείων από εταιρείες ποντοπόρου ναυτιλίας. Το 50% με 60% των χρηματοδοτήσεων της περιόδου ήρθε από το Shipping, σύμφωνα με όσα αναφέρουν στελέχη εταιρικών χορηγήσεων, εξέλιξη που συνεισέφερε τόσο στην ανάπτυξη της πίτας ενήμερων δανείων όσο και στη διατήρηση ικανοποιητικού spread εταιρικών χορηγήσεων.

Τα μεγάλα tickets τέταρτου τριμήνου

Στο τρέχον τέταρτο τρίμηνο του έτους υπάρχουν ελάχιστες εταιρικές χρηματοδοτήσεις, οι οποίες αναμένεται να παίξουν ρόλο στη διαμόρφωση των φετινών επιδόσεων. Η σημαντικότερη εξ αυτών αφορά στη χρηματοδότηση του τιμήματος εξαγοράς της D-Marin από τη γαλλική εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων Infravia Capital Partners.

Πειραιώς, Eurobank και Alpha θα χρηματοδοτήσουν μέρος του τιμήματος εξαγοράς (σ.σ. περίπου 400 εκατ. ευρώ), ποσό που αναμένεται να εκταμιευθεί φέτος με την ολοκλήρωση της συναλλαγής, ενώ άλλα 400 εκατ. ευρώ θα διατεθούν από την κοινοπραξία για αναχρηματοδότηση δανεισμού της D-Marin και επενδύσεις.

Ενδιαφέρον έχει και ο συνδυασμός αναχρηματοδότησης και λήψης νέου δανεισμού από ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή για την αποπληρωμή του retail bond, ονομαστικής αξίας 150 εκατ. ευρώ. Τέλος, πρόσφατα, ολοκληρώθηκε η διαδικασία αναχρηματοδότησης δανεισμού της Sunlight, με αλλαγές στην κατανομή των ανοιγμάτων μεταξύ των συστημικών τραπεζών.