Η Αθήνα διεκδικεί τα funds του Σίτι

Η κυβέρνηση επιχειρεί να μετασχηματίσει ένα παράθυρο φορολογικής ευκαιρίας σε μια νέα θέση της Ελλάδας στον ευρωπαϊκό χρηματοοικονομικό χάρτη. Αυτό σηματοδοτεί η άφιξη ισχυρών διαχειριστών κεφαλαίων και η διεύρυνση της παρουσίας διεθνών τραπεζών, κινήσεις που δείχνουν ότι η Αθήνα αποκτά πρόσβαση σε μια αγορά που έως πρόσφατα μας προσπερνούσε.

Η αρχή έγινε με τον δισεκατομμυριούχο Κρις Ρόκος, ιδρυτή της Rokos Capital Management, ενός από τα μεγαλύτερα παγκοσμίως funds μακροοικονομικών στρατηγικών, το οποίο διαχειρίζεται περίπου 22 δισ. δολάρια. Ο ελληνικής καταγωγής επενδυτής αποφάσισε να μεταφέρει τη φορολογική κατοικία του από τη Βρετανία στην Ελλάδα, έχοντας καταβάλει το προηγούμενο έτος περίπου 330 εκατ. λίρες σε φόρους και καταλάβει την τρίτη θέση στη σχετική βρετανική κατάταξη.

Το ελληνικό ενδιαφέρον δεν περιορίζεται στη μετακόμιση ενός εξαιρετικά εύπορου φορολογουμένου. Σύμφωνα με τους Financial Times, η Rokos Capital Management σχεδιάζει να αναπτύξει δραστηριότητες στην Αθήνα. Η αρχική παρουσία της αναμένεται περιορισμένη, αλλά σε βάθος χρόνου θα μπορούσε να φτάσει έως τα 50 στελέχη. Εφόσον το σχέδιο υλοποιηθεί, θα μεταφερθεί στην Ελλάδα ένα τμήμα επενδυτικών λειτουργιών, μαζί με θέσεις εργασίας, δαπάνες και ζήτηση για εξειδικευμένες υπηρεσίες.

Ανάλογη και μεγαλύτερου μεγέθους κίνηση προετοιμάζει η Millennium Management του Ιζι Ενγκλαντερ. Η εταιρεία, η οποία διαχειρίζεται περισσότερα από 97 δισ. δολάρια και απασχολεί πάνω από 7.000 εργαζομένους, σχεδιάζει το πρώτο γραφείο της στην Ελλάδα. Διαθέτει περισσότερες από 360 επενδυτικές ομάδες, οι οποίες δραστηριοποιούνται σε όλες τις βασικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων.

Κατά το έγκυρο βρετανικό οικονομικό φύλλο, ο Ραούλ Τσόπρα, ανώτερο στέλεχος διαχείρισης χαρτοφυλακίου της Millennium, αναμένεται να μετακινηθεί από το Λονδίνο στην Αθήνα. Δεν έχει καθοριστεί ακόμη ωστόσο συγκεκριμένος αριθμός εργαζομένων για το νέο γραφείο, το οποίο θα αναπτυχθεί ανάλογα με το ενδιαφέρον των επενδυτικών ομάδων. Η Millennium επιτρέπει ήδη στα στελέχη της να εργάζονται σε περισσότερες από 140 τοποθεσίες σε ολόκληρο τον κόσμο, παρέχοντάς τους σημαντική γεωγραφική ευελιξία.

Η εταιρεία εξέταζε εναλλακτικές βάσεις για προσωπικό που εργαζόταν στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα μετά τον πόλεμο στη Μέση Ανατολή. Παράλληλα, είχε συνομιλίες με τις αρχές της Γενεύης για να πετύχει μια φορολογική συμφωνία για την επέκταση του εκεί γραφείου της. Επομένως, η ελληνική κυβέρνηση δεν κινείται σε κενό ανταγωνισμού αλλά σύμφωνα με τους FT διεκδικεί επενδυτικές ομάδες και υψηλόμισθα στελέχη απέναντι σε πόλεις με ισχυρή χρηματοοικονομική παράδοση, προηγμένες υποδομές και σταθερά δίκτυα υπηρεσιών.

Το κίνητρο του 5%

Το βασικό εργαλείο της κυβέρνησης θεωρείται το ειδικό καθεστώς που θεσπίστηκε για στελέχη εταιρειών private equity και hedge funds. Οσοι πληρούν τις προϋποθέσεις και μεταφέρουν τη φορολογική κατοικία τους στην Ελλάδα φορολογούνται με συντελεστή 5% (αντί 15%) για τα μπόνους και το carried interest, δηλαδή το μερίδιο των διαχειριστών από τα κέρδη επιτυχημένων επενδύσεων.

Οι σταθερές ετήσιες αμοιβές ενός ανώτερου διαχειριστή χαρτοφυλακίου μπορεί να κυμαίνονται από 150.000 έως 300.000 ευρώ. Το μεγαλύτερο μέρος των αποδοχών, όμως, βρίσκεται συνήθως στα μπόνους, τα οποία σε μια εξαιρετικά αποδοτική χρονιά μπορούν να ανέλθουν σε αρκετά εκατομμύρια ευρώ ή ακόμη και να υπερβούν τα 10 εκατ. ευρώ. Σε αυτά τα επίπεδα, η διαφορά των φορολογικών συντελεστών επηρεάζει αποφασιστικά την επιλογή της χώρας εγκατάστασης.

Οι FT επισημαίνουν ότι το ευνοϊκό καθεστώς συνοδεύεται από ουσιαστικές προϋποθέσεις. Η εταιρική δομή του fund οφείλει να έχει πραγματική παρουσία στην Ελλάδα και να πραγματοποιεί λειτουργικές δαπάνες που μπορούν να φτάνουν τουλάχιστον τα 3 εκατ. ευρώ ετησίως. Η πρόβλεψη επιδιώκει να εμποδίσει τη δημιουργία εταιρειών-σφραγίδων και να συνδέσει το φορολογικό πλεονέκτημα με απασχόληση και οικονομική δραστηριότητα.

Οι ελληνικές θυγατρικές που θα παρέχουν υπηρεσίες στις μητρικές εταιρείες θα υπάγονται, επίσης, στους κανόνες του ΟΟΣΑ για τις ενδοομιλικές συναλλαγές. Η αμοιβή τους θα πρέπει να ανταποκρίνεται στις λειτουργίες και στους κινδύνους που αναλαμβάνουν, ενώ τα κέρδη τους θα φορολογούνται με τον ισχύοντα εταιρικό συντελεστή 22%. Κυβερνητικά στελέχη υπογραμμίζουν ότι η Ελλάδα δεν φιλοδοξεί να λειτουργήσει ως φορολογικός παράδεισος, αλλά να προσελκύσει εταιρείες που θα δημιουργούν θέσεις εργασίας και θα πληρώνουν φόρους στη χώρα.

Η κρίσιμη μάζα

Η συγκυρία ευνοεί την ελληνική προσπάθεια. Το Λονδίνο παραμένει το μεγαλύτερο χρηματοοικονομικό κέντρο της Ευρώπης, όμως το Brexit, οι διαδοχικές πολιτικές κρίσεις και η αυξημένη φορολογική επιβάρυνση έχουν περιορίσει μέρος της ελκυστικότητάς του. Ταυτόχρονα, η γεωπολιτική αστάθεια στη Μέση Ανατολή ωθεί funds και επενδυτικά στελέχη να εξετάσουν νέες τοποθεσίες.

Η Ελλάδα προσφέρει ποιότητα ζωής, πρόσβαση στην Ευρώπη και στη Μεσόγειο, ανθρώπινο δυναμικό υψηλού επιπέδου και τη δυνατότητα επιστροφής ελλήνων επαγγελματιών που εργάζονται στα διεθνή χρηματοοικονομικά κέντρα. Από το 2020, όταν θεσπίστηκαν τα πρώτα κίνητρα για τη μεταφορά φορολογικής κατοικίας, περισσότεροι από 240 εύποροι αλλοδαποί έχουν ενταχθεί στο σχετικό καθεστώς. Προέρχονται κυρίως από το Λονδίνο, αλλά και από τις ΗΠΑ, την Αυστραλία και τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, ενώ υποχρεούνται να πραγματοποιήσουν επένδυση τουλάχιστον 500.000 ευρώ μέσα σε τρία χρόνια.

Η νέα φάση είναι πιο απαιτητική. Σύμφωνα με τους Financial Times, στην Ελλάδα δραστηριοποιούνται σήμερα λιγότεροι από δώδεκα αδειοδοτημένοι διαχειριστές hedge funds, οι οποίοι επενδύουν κατά κύριο λόγο σε ελληνικά περιουσιακά στοιχεία. Για να αποκτήσει η Αθήνα διεθνή ρόλο, πρέπει να εγκατασταθούν διαχειριστές που θα χειρίζονται από εδώ χαρτοφυλάκια και επενδύσεις σε παγκόσμιες αγορές.

Σε αυτήν την κατεύθυνση αποκτά ιδιαίτερη σημασία και η ενίσχυση της JPMorgan στην Ελλάδα μέσω του Global Corporate Banking. Η τράπεζα θα διευρύνει τις υπηρεσίες προς ελληνικές επιχειρήσεις στους τομείς της εμπορικής χρηματοδότησης, του κεφαλαίου κίνησης, της διαχείρισης κινδύνων και της αντιστάθμισης χρηματοοικονομικών κινδύνων, δημιουργώντας στενότερη σύνδεση με το investment banking και τις διεθνείς κεφαλαιαγορές.

Διεθνή δημοσιεύματα έχουν αναφέρει ότι την ελληνική αγορά εξετάζουν και άλλοι μεγάλοι διαχειριστές, μεταξύ των οποίων οι Citadel, Point72, Balyasny, Man Group, Marshall Wace και Brevan Howard. Μέχρι στιγμής δεν έχουν ανακοινωθεί συγκεκριμένες αποφάσεις. Η παρουσία των Rokos και Millennium μπορεί, ωστόσο, να λειτουργήσει ως δοκιμή για όσους παρακολουθούν το εγχείρημα από απόσταση.

Τα εμπόδια ωστόσο παραμένουν. Το βρετανικό οικονομικό φύλλο καταγράφει ελλείψεις σε σύγχρονους χώρους γραφείων και κατάλληλες κατοικίες για τα στελέχη που θα μετακινηθούν και θέσεις σε διεθνή σχολεία. Απαιτούνται ακόμη εξειδικευμένοι δικηγόροι, ελεγκτές, φορολογικοί σύμβουλοι, στελέχη τεχνολογίας, τραπεζικές υπηρεσίες και αξιόπιστη πρόσβαση στις διεθνείς αγορές.

Ωστόσο η αναβάθμιση του Χρηματιστηρίου Αθηνών σε αναπτυγμένη αγορά, μετά την εξαγορά του από τη Euronext, μπορεί να ενισχύσει περαιτέρω την προσπάθεια.

Εν τέλει, το αποτέλεσμα θα κριθεί από τη διάρκεια και το εύρος των εγκαταστάσεων. Μερικά γραφεία και ορισμένες δεκάδες υψηλόμισθων στελεχών δεν αρκούν για να καταστήσουν την Αθήνα διεθνές χρηματοοικονομικό κέντρο. Μπορούν, όμως, να αποτελέσουν τον πυρήνα γύρω από τον οποίο θα αναπτυχθεί ένα δίκτυο τραπεζών, funds και εξειδικευμένων επαγγελματικών υπηρεσιών. Η μετάβαση από τις μεμονωμένες αφίξεις στην κρίσιμη μάζα είναι πλέον το πραγματικό στοίχημα για την κυβέρνηση.

Ακολούθησε το . .

Πρόσθεσε το . ως προτιμώμενη πηγή στη Google