Ώρα για χρυσό και ακίνητα – Πού επενδύει η UBS το 2025

Ο χρυσός και τα «μεγάλα» ακίνητα φαίνεται πως ξεχωρίζουν στις επενδυτικές προτιμήσεις της UBS για την επόμενη χρονιά, σύμφωνα με την έκθεση Year Ahead 2025, καθώς η Διεύθυνση Επενδύσεων [Chief Investment Office – CIO] της UBS Global Wealth Management (GWM) σκιαγραφεί το τι μέλλει γενέσθαι για τους επενδυτές.

• Προτίμηση για χρυσό

Τα χαμηλότερα επιτόκια, οι επίμονοι γεωπολιτικοί κίνδυνοι και οι ανησυχίες για το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ θα συνεχίσουν να στηρίζουν την τιμή του χρυσού για το 2025.

Υπάρχουν επίσης μακροπρόθεσμες ευκαιρίες στον χαλκό και σε άλλα μεταβατικά μέταλλα, καθώς η ζήτηση αυξάνεται παράλληλα με την αύξηση των επενδύσεων στην παραγωγή, την αποθήκευση ενέργειας και τις ηλεκτρικές μεταφορές.

• Ώρα για ακίνητα

Οι προοπτικές για τις επενδύσεις σε οικιστικά και εμπορικά ακίνητα είναι λαμπρές.

Με περιορισμένη προσφορά και αυξανόμενη ζήτηση, υπάρχουν ευκαιρίες σε τομείς όπως τα logistics, τα κέντρα δεδομένων και η ανέγερση πολυκατοικιών.

Σχολιάζοντας την έκθεση της ελβετικής τράπεζας, ο Mark Haefele, Διευθυντής Επενδύσεων της UBS GWM, δηλώνει:

«Το αποτέλεσμα των εκλογών στις ΗΠΑ εξακολουθεί να αποτελεί σημείο εστίασης, με την προοπτική των χαμηλότερων φόρων και της απορρύθμισης να συνηγορεί υπέρ μιας θετικής εξέλιξης στην αγορά κατά τη διάρκεια της “ξέφρενης δεκαετίας του 2020”, η οποία βασίζεται στη σταθερή ανάπτυξη και τις συνεχιζόμενες επενδύσεις στην ΤΝ.

Ωστόσο, τα προβλήματα της αποπαγκοσμιοποίησης, του χρέους και των δημογραφικών στοιχείων –μεταξύ άλλων– σημαίνουν ότι πρέπει να είμαστε προετοιμασμένοι για ευρύ φάσμα εκβάσεων κατά το επόμενο έτος».

Οι εκτιμήσεις για ΗΠΑ και Ευρώπη

Σύμφωνα με την έκθεση της επενδυτικής τράπεζας, στην Ευρώπη η ανάπτυξη θα είναι πιθανότατα άνιση και υποτονική, αλλά αναμένεται να βελτιωθεί, καθώς η αύξηση των μισθών παραμένει ισχυρή, ενώ τα επιτόκια μειώνονται.

Η Ισπανία, το Ηνωμένο Βασίλειο και η Ελβετία αναμένεται να καταγράψουν υπεραπόδοση με ρυθμούς ανάπτυξης άνω του 1%, σε σύγκριση με μια πιο μέτρια ανάπτυξη της τάξης του 1% στη Γερμανία, τη Γαλλία και την Ιταλία.

Στις ΗΠΑ μια προεδρία του Τραμπ έχει τη δυνατότητα να αναδιαμορφώσει το οικονομικό και γεωπολιτικό τοπίο.

Ειδικότερα, οι δασμοί έχουν τη δυνατότητα να διαταράξουν το εμπόριο, να μειώσουν την εγχώρια ζήτηση στις ΗΠΑ και να αυξήσουν τον πληθωρισμό.

Ένα δασμολογικό σοκ θα μπορούσε να πυροδοτήσει ένα σενάριο στασιμοπληθωρισμού και καθοδικής πορείας.

Ταυτόχρονα, οι διαπραγματεύσεις με τους εμπορικούς εταίρους ή οι εγχώριες νομικές προκλήσεις θα μπορούσαν να μετριάσουν την έκταση και τον αντίκτυπό τους, ενώ οι φορολογικές ελαφρύνσεις και η αποκανονικοποίηση θα μπορούσαν να στηρίξουν μια πιο θετική εξέλιξη της αγοράς.

Στο βασικό της σενάριο, η Διεύθυνση Επενδύσεων πιστεύει ότι ο δείκτης S&P 500 θα μπορούσε να φθάσει τις 6.600 μονάδες μέχρι το τέλος του 2025, λόγω της σταθερής ανάπτυξης των ΗΠΑ, των χαμηλότερων επιτοκίων και της προόδου που σημειώνει η τεχνητή νοημοσύνη.

Σε άλλες περιοχές, όπως η Ασία, η ανάπτυξη της Κίνας είναι πιθανόν να επιβραδυνθεί, καθώς τα μέτρα δημοσιονομικής τόνωσης είναι απίθανο να αρκούν για να αντισταθμίσουν πλήρως τον αντίκτυπο των δασμών και των διαρθρωτικών προκλήσεων. Η Ινδία αναμένεται να συνεχίσει να καταγράφει πιο ισχυρή ανάπτυξη.