Νέα εποχή για τις ευρωπαϊκές πληρωμές: Η αδειοδότηση της Qivalis ανοίγει τον δρόμο για το πρώτο τραπεζικά υποστηριζόμενο euro stablecoin 

Σημαντικό ορόσημο για τη διασύνδεση του ευρωπαϊκού τραπεζικού συστήματος με την ψηφιακή οικονομία αποτελεί η επίσημη αδειοδότηση της Qivalis από την Κεντρική Τράπεζα της Ολλανδίας (De Nederlandsche Bank).

Η αδειοδότηση επιτρέπει τη λειτουργία της ως Ίδρυμα Ηλεκτρονικού Χρήματος (Electronic Money Institution – EMI) και προετοιμάζει το έδαφος για την έκδοση ενός εποπτευόμενου euro stablecoin στην κατηγορία των Electronic Money Tokens (EMTs), σύμφωνα με τις αυστηρές προδιαγραφές του ευρωπαϊκού κανονισμού MiCA για τα τραπεζικά συστήματα. 

Το εγχείρημα υποστηρίζεται από 37 ευρωπαϊκές τράπεζες σε 15 χώρες, με ιδιαίτερα σημαντική την ελληνική εκπροσώπηση μέσω της ενεργού συμμετοχής της Εθνικής Τράπεζας και της Τράπεζας Πειραιώς. Τα δύο τραπεζικά ιδρύματα συμμετέχουν στη διαμόρφωση μιας νέας ευρωπαϊκής υποδομής, η οποία φιλοδοξεί να υποστηρίξει τις καθημερινές πληρωμές και τον διακανονισμό ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων (digital assets) σε ευρώ. 

Το νέο token θα έχει άμεση αναφορά στο ευρώ και δικαίωμα εξαργύρωσης στην ονομαστική του αξία έναντι του εκδότη. Αποτελεί μια αμιγώς ιδιωτική, εποπτευόμενη πρωτοβουλία, διακριτή από το ψηφιακό ευρώ που αναπτύσσει το Ευρωσύστημα. Η έναρξη της έκδοσής του τοποθετείται στους επόμενους μήνες, με την τήρηση των απαιτήσεων του MiCA και τη δημοσίευση του σχετικού λευκού βιβλίου (whitepaper). 

Οι 4 επιχειρησιακές προκλήσεις για την αγορά 

Όπως επισημαίνεται, η αδειοδότηση αποτελεί το «πράσινο φως» και όχι τη γραμμή τερματισμού, καθώς η μετάβαση στην εμπορική λειτουργία και την ευρεία υιοθέτηση θα κριθεί σε τέσσερα κρίσιμα μέτωπα: 

1. Καθημερινή λειτουργική συμμόρφωση: Σαφής καταμερισμός ευθυνών μεταξύ εκδότη, τραπεζών και παρόχων για την ταυτοποίηση πελατών (KYC), τον έλεγχο συναλλαγών, τη διαχείριση προβλημάτων και την εξυπηρέτηση αιτημάτων εξαργύρωσης. 

2. Ρευστότητα και διαχείριση αποθεματικών: Εξασφάλιση άμεσης ανταπόκρισης σε ταυτόχρονα αιτήματα μετατροπής tokens σε ευρώ, γεφυρώνοντας το χρονικό χάσμα μεταξύ της 24/7 λειτουργίας των ψηφιακών αγορών και των τραπεζικών ωραρίων. 

3. Διαλειτουργικότητα και κυβερνοασφάλεια: Ασφαλής σύνδεση του token με τραπεζικές εφαρμογές, ψηφιακά πορτοφόλια, πλατφόρμες συναλλαγών και εταιρικά λογισμικά συστήματα, με ξεκάθαρο πλαίσιο οριστικότητας των συναλλαγών και κατανομής ευθυνών. 

4. Ουσιαστικό όφελος χρήσης: Δημιουργία ανταγωνιστικών όρων για επιχειρήσεις και καταναλωτές (χαμηλότερες προμήθειες, ευκολία ενσωμάτωσης) σε σύγκριση με τις υφιστάμενες εναλλακτικές πληρωμών. 

Η τοποθέτηση στο 25thNextGenPaymentsForum& το ευρύτερο τοπίο στην ΕΕ 

Τις παράλληλες αυτές εξελίξεις και τις προοπτικές του εγχειρήματος ανέλυσε ο Νικόλαος Κωλέττης, Ιδρυτής και Διευθύνων Σύμβουλος της EWC Investments, στο πλαίσιο του 25th NextGen Payments & RegTech Forum της QUBE Events, που πραγματοποιήθηκε στις 14 Οκτωβρίου στο Athens Marriott Hotel. 

Ο Νικόλαος Κωλέττης συμμετείχε στο πάνελ «The Future of Digital Money: Digital Euro, Stablecoins & Tokenisation», την ίδια ημέρα που η Qivalis ανακοίνωσε, στο πλαίσιο της συμμετοχής της στη διοργάνωση, την επίσημη αδειοδότησή της. 

Στο επίκεντρο της τοποθέτησής του, προσδιόρισε τα συγκεκριμένα οφέλη της τεχνολογίας αυτής για τα εταιρικά treasury (διαχείριση διαθεσίμων και ρευστότητας), υπογραμμίζοντας ότι η προστιθέμενη αξία αποτυπώνεται σε: 

• Λιγότερες εργατοώρες για την ολοκλήρωση και τη λογιστική συμφωνία πληρωμών. 

• Χαμηλότερο συνολικό κόστος συναλλαγών. 

• Ταχύτερη και πληρέστερα ελεγχόμενη διασυνοριακή κινητικότητα κεφαλαίων. 

Παράλληλα, ο Νικόλαος Κωλέττης ανέδειξε τη γεωπολιτική διάσταση της εξέλιξης αυτής, τονίζοντας την ανάγκη ενίσχυσης της στρατηγικής αυτονομίας της Ευρώπης. Όπως επισήμανε, σε μια παγκόσμια αγορά stablecoins όπου σήμερα κυριαρχεί το αμερικανικό δολάριο, η δημιουργία ενός αδειοδοτημένου και τραπεζικά υποστηριζόμενου εκδότη διασφαλίζει ότι οι νέες ψηφιακές αγορές θα κινούνται σε ευρώ, υπό αυστηρούς ευρωπαϊκούς κανόνες και εποπτεία. 

Σύμφωνα με τον ίδιο, η πρωτοβουλία της Qivalis εντάσσεται σε μια ευρύτερη δομική αλλαγή του ευρωπαϊκού χρηματοπιστωτικού συστήματος. Στη δική του ανάλυση, η εξέλιξη αυτή λειτουργεί συμπληρωματικά με κομβικές πρωτοβουλίες του Ευρωσυστήματος, όπως το Pontes (για τον διακανονισμό συναλλαγών σε tokenised assets με χρήμα κεντρικής τράπεζας) και το Appia (για την αρχιτεκτονική μιας ενοποιημένης ψηφιακής αγοράς), δημιουργώντας ένα περιβάλλον όπου τα stablecoins, οι tokenised καταθέσεις και το χρήμα κεντρικής τράπεζας θα συνυπάρχουν και θα αλληλοσυμπληρώνονται.